Olbersdorf liegt auf halbem Wege zwischen der Stadt Zittau und dem Zittauer Gebirge. Der Ort mit ca. 5960 Einwohnern wird oft auch als das „Tor zum Zittauer Gebirge“ bezeichnet. Die wichtigsten Verbindungsstraßen von Zittau nach Oybin und Jonsdorf, sowie anderen Orten, führen durch den Ort. Ebenso die Schmalspur-Bahnstrecke der SOEG ( Sächsisch-Oberlausitzer Eisenbahngesellschaft mbH).

Geschichtlich gesehen ist Olbersdorf eine Industriegemeinde. Bestimmend für die Region in den frühen Jahren des 19.-20. Jahrhunderts war der Braunkohletagebau. Nach der politischen Wende 1989 erlebte Olbersdorf einen Strukturwandel von einer Industriegemeinde zu einer Wohngemeinde mit mittelständischen Unternehmen im handwerklichen und gewerblichen Bereich. Dienstleistungs- und Handwerksbetriebe sind hier ebenso wie Hotellerie und Gastronomie angesiedelt.

1991 fuhr der letzte Kohlenzug und der Tagebau wurde geschlossen. Es folgte die Flutung des Tagebaues und eine bergbauliche Sanierung, in deren Ergebnis ein Erholungsgebiet mit mediterranem Flair entstand. Das über 60 ha große Gebiet um den See, bietet am Nordufer einem Campingplatz. Ein bewachter gepflegten Sandstrand ist kostenfrei zugänglich, darüber hinaus gibt es einen unbewachten Badestrand am Südufer, eine Surf-Schule und Sachsens größten Beach-Volleyball-Platz.

Neben dem Volksbad mit konstanter Wassertemperatur von 22°C und familienfreundlichen Eintritts preisen, findet man hier ein Uhrenmuseum sowie die größte Außennebenuhr Sachsens. Die Ausstellung wird vom Olbersdorfer Uhrenclub e.V. betrieben und kann das ganze Jahr besucht werden. Olbersdorf hat ein gut markiertes Wanderwegenetz, welches ausgedehnte Wanderungen in das Zittauer Gebirge und weiter über die Grenzübergänge nach Nordböhmen ermöglicht.